С 2027 финансового года Панама меняет подход к налогообложению иностранного дохода: для части компаний экономическое присутствие в Панаме становится условием сохранения налоговой льготы. Территориальный режим при этом не отменяется, и регистрация компании в Панаме по-прежнему остаётся востребованным решением для международного бизнеса. Новые требования касаются не всех, поэтому важно понять, попадает ли под них конкретная структура.
- Закон 526 сохраняет территориальную систему, но связывает освобождение иностранного пассивного дохода с реальным экономическим присутствием в Панаме для участников многонациональных групп.
- Режим применяется только при одновременном наличии многонациональной группы и иностранного пассивного дохода; одиночные структуры с владельцем‑физлицом обычно остаются вне закона.
- Экономическое присутствие требует персонала и помещений в Панаме, управленческих решений в стране и адекватных расходов; для холдингов действует упрощённый режим с базовым присутствием.
- При неподтверждённом присутствии иностранный пассивный доход облагается 15%; владельцам стоит оценить структуру, характер доходов и подготовить документы к началу применения режима.
Что изменил Закон 526
Закон 526 был принят 28 мая 2026 года и опубликован в Официальной газете Панамы. Он не отменяет территориальную систему налогообложения, и доход из иностранных источников по-прежнему освобождён от налога. Но для определённых компаний это освобождение теперь связано с реальным экономическим присутствием в Панаме.
Территориальная система сохраняется. Меняется одно: компаниям в составе многонациональной группы освобождение иностранного дохода теперь нужно подтверждать реальным присутствием.
Цель закона – привести налоговый режим страны в соответствие со стандартами ОЭСР и Евросоюза. Сейчас Панама входит в список несотрудничающих юрисдикций ЕС. Страна оставалась в этом перечне из-за того, что освобождение иностранного дохода не требовало реального присутствия. Именно этот пробел закрывает новый закон, и его принятие нацелено на исключение Панамы из списка при одном из будущих пересмотров. Гарантированным результатом это пока не является.
Местные специалисты называют новый режим «территориальностью 2.0»: льгота остаётся, но теперь требует содержания. Подзаконные акты к закону пока не изданы: их ожидают ориентировочно к сентябрю 2026 года, и многие практические детали будут зависеть именно от них. Регламенты, как ожидается, уточнят минимальные параметры присутствия, порядок отчётности и критерии для отдельных категорий компаний.
Кого касаются требования к присутствию
Закон применяется только при одновременном соблюдении двух условий:
- Компания входит в многонациональную группу – то есть связана владением или контролем с лицом в другой юрисдикции.
- Компания получает пассивный доход из иностранных источников – дивиденды, проценты, роялти и подобные поступления.
Если отсутствует хотя бы одно из условий, закон не применяется. Сам по себе иностранный доход больше не гарантирует освобождение для компаний в составе группы. При этом большинство структур с единственным владельцем под закон не подпадают.
Проверка этих двух признаков – первый и главный шаг анализа. Она позволяет быстро отсечь структуры, которых изменения не затрагивают. Большинство владельцев панамских компаний после такой проверки убедятся, что новые правила к ним не относятся.
Что такое многонациональная группа
Многонациональная группа – это два или более юридических лица, связанных владением или контролем и являющихся налоговыми резидентами в разных юрисдикциях. Только при сочетании обоих признаков возникает группа в смысле закона. В её состав входят материнская компания, дочерние структуры и постоянные представительства. Компания считается частью группы, если она входит или должна входить в консолидированную отчётность материнской компании.
У закона нет порога по выручке. Под него может попасть структура всего из двух связанных компаний в разных странах.
Это отличает закон от глобальных правил ОЭСР (Pillar Two), которые применяются только с оборота в 750 миллионов евро. Под действие может попасть и совсем небольшая структура. Например:
- панамская компания с дочерней компанией в Колумбии;
- частный фонд, владеющий иностранной операционной компанией;
- панамская компания, принадлежащая иностранной структуре.
Физическое лицо, владеющее акциями панамских компаний, группу не образует, поскольку определение прямо говорит о юридических лицах. Поэтому классический случай – одна компания с владельцем-физлицом – остаётся вне закона.
Что считается экономическим присутствием
Экономическое присутствие в Панаме означает реальное наличие персонала, активов и помещений в стране. Оно также предполагает фактическое управление, соответствующее характеру пассивного дохода. Закон предъявляет к «квалифицированным» компаниям три основных условия:
- достаточные человеческие ресурсы и помещения в Панаме;
- принятие ключевых управленческих решений на территории страны;
- несение адекватных операционных расходов в Панаме.
Формального наличия компании в Панаме недостаточно – присутствие должно быть фактическим. Часть функций по первому и третьему условиям допускается передавать панамским поставщикам услуг. Достаточность оценивают по характеру и масштабу деятельности, виду и размеру пассивного дохода, числу активов и уровню принимаемого риска. Универсального минимума здесь нет.
Министерство экономики и финансов будет вести реестр компаний, подпадающих под режим. Сведения являются конфиденциальными и раскрываются только в рамках обмена налоговой информацией. Компания обязана хранить в Панаме документы, подтверждающие заявленное присутствие.
Какой доход признаётся пассивным
Закон относит к пассивному доходу несколько категорий:
- дивиденды от иностранных компаний;
- проценты по займам и вкладам;
- роялти за использование прав;
- доходы от прироста капитала;
- иные доходы от движения капитала.
Активный доход от реальной коммерческой деятельности под определение не подпадает. Именно пассивный доход вызывал вопросы у Евросоюза, поскольку его освобождение без реальной деятельности считалось недостаточно обоснованным.
Вне нового режима остаётся доход из панамских источников, а также иностранный доход, не относящийся к перечисленным категориям. Если компания получает и активный, и пассивный доход, режим затрагивает только пассивную часть. Поэтому характер дохода важно оценивать отдельно для каждой компании.
Когда присутствие подтверждать не нужно
На практике многие распространённые структуры остаются вне закона. Это касается ситуаций, где нет второго связанного лица в другой юрисдикции, а также компаний с пассивным доходом только из Панамы.
Для компании с единственным владельцем-физлицом и без связанных структур за рубежом обязанности подтверждать присутствие не возникает.
Ниже приведены типичные случаи по обе стороны границы применения закона.
| Под действие закона | Вне действия закона |
|---|---|
| • компания с иностранной дочерней структурой; • частный фонд, владеющий иностранной компанией; • группа с участником-нерезидентом и активами за рубежом | • компания с единственным владельцем-физлицом; • одиночная компания без связанных структур; • пассивный доход только из Панамы |
Эти примеры опираются на определение группы и характер дохода. Окончательная классификация конкретной компании будет зависеть от подзаконных актов.
Экономическое присутствие для холдингов
Для холдинговых компаний закон предусматривает упрощённый режим. Если основная деятельность – владение долями в других компаниях, второе и третье условия не применяются. Им достаточно выполнить первое условие о персонале и помещениях, а также подавать годовую отчётность.
Тот же подход действует для компаний, которые лишь владеют недвижимостью за рубежом. При этом речь идёт о нерегулярном владении – долгосрочном держании активов, а не постоянной торговле ими. Коммерческая или активная инвестиционная деятельность лишает права на послабление.
Упрощение не означает полного освобождения: минимальное реальное присутствие в Панаме всё равно необходимо. Это важно учитывать тем, кто использует панамскую структуру как зарубежную холдинговую компанию.
Как это работает на примерах
Рассмотрим три типичных случая:
- Панамская компания владеет долей в операционной компании за рубежом и получает дивиденды. Это многонациональная группа с иностранным пассивным доходом, поэтому компания попадает под закон. Как чистый холдинг, она подтверждает только базовое присутствие.
- Физическое лицо владеет одной панамской компанией без связанных структур в других странах. Группа не возникает, и закон не применяется – даже при иностранном пассивном доходе.
- Панамская компания входит в группу, но ведёт реальную торговую деятельность. Её доход активный, а не пассивный, поэтому второе условие не выполняется.
Исключения для судоходства и финансов
Отдельные регулируемые компании выведены из-под закона полностью:
- поднадзорные финансовые учреждения;
- компании торгового судоходства под панамским флагом;
- регулируемые управляющие инвестиционных фондов.
Исключение действует при соблюдении условий, установленных законом, и не является автоматическим. Точные параметры будут уточнены в подзаконных актах.
Это исключение особенно важно для морского бизнеса: Панама ведёт один из крупнейших в мире реестров торгового флота. Суда под иностранным флагом под исключение не подпадают и требуют полного анализа присутствия.
Налог 15% и сроки применения
Если компания подпадает под закон и не подтверждает присутствие, наступают последствия. Ранее освобождённый пассивный доход облагается финальным налогом по ставке 15%, который рассчитывается с чистого налогооблагаемого дохода за период. Ставка применяется только к охваченному пассивному доходу, а не ко всем поступлениям компании, поэтому остальной территориальный режим не затрагивается.
Признать компанию «неквалифицированной» можно только в рамках процедуры Налогового процессуального кодекса. Это даёт налогоплательщику определённые процессуальные гарантии, и автоматического начисления налога закон не предусматривает.
Подпадающие под режим компании ежегодно подают декларацию, подтверждающую соблюдение условий присутствия. Закон применяется начиная с 2027 финансового года, а подзаконные акты ожидаются ориентировочно к сентябрю 2026 года. Оставшееся время разумно использовать для оценки структуры.
Что стоит проверить владельцу компании
Владельцу панамской компании полезно пройти несколько шагов:
- Проверить, есть ли в структуре второе связанное лицо в другой стране.
- Определить, получает ли компания пассивный доход из иностранных источников.
- При попадании под закон – оценить персонал, помещения и управление в Панаме.
- Привести в порядок учётные документы и годовые продления.
- Сохранять в Панаме документы, подтверждающие заявленное присутствие.
Для холдинговых компаний достаточно подтвердить базовое присутствие и подавать отчётность. Компании, утратившие хороший корпоративный статус, должны сначала его восстановить.
Что означает новый режим для бизнеса
Для большинства владельцев панамских компаний ситуация не меняется. Структуры с единственным владельцем-физлицом и одиночные компании остаются вне закона. Реальное экономическое присутствие в Панаме требуется лишь от компаний в составе многонациональной группы с иностранным пассивным доходом.
Новый режим – значимое, но управляемое изменение. Чёткие исключения и упрощённые правила охватывают многие типовые структуры. Ключевой вопрос для каждой компании – есть ли в группе связанное лицо в другой юрисдикции и иностранный пассивный доход. Поскольку многое зависит от будущих регламентов, выводы по конкретной компании лучше формировать индивидуально.
Теги: Панама
