Возможность зарегистрировать фонд в ADGM стала важным инструментом для инвесторов, желающих воспользоваться преимуществами ОАЭ как международного финансового центра. Режим фондов в ADGM был создан в 2017 году с принятием соответствующего законодательства и стал первой подобной инициативой на Ближнем Востоке. Что отличает фонды ADGM и каковы цели их использования? Ответим на эти вопросы в данной статье.

Содержание скрыть

1 Что такое ADGM?

2 Общая характеристика и цели фонда в сравнении с трастом

3 Характеристика фонда в ADGM

4 Преимущества регистрации фонда ADGM

5 Заключение

Главные тезисы

ADGM — отдельный правовой режим на основе английского права, благоприятный для структур foundations.
Фонд — отдельное юридическое лицо без акционеров; бенефициары не являются собственниками.
Регулирование: ADGM Foundations Regulations 2017 — регистрация, документы, органы, ликвидация.
Ключевые документы: Устав (цели, активы, Совет, агенты, срок) и Внутренний регламент (управление, распределение, бенефициары).
Состав: Учредитель, Совет (минимум два), при необходимости Попечитель; возможна конфиденциальность данных.
Преимущества: гибкое управление, ограничение ответственности, нулевая ставка по налогу при условиях, низкий порог активов и сборов.

Что такое ADGM?

Глобальный рынок Абу-Даби (Abu Dhabi Global Market, ADGM) – одна из свободных экономических зон в ОАЭ, которая была создана в 2013 году и начала полноценное функционирование в 2015 году. На сегодняшний день ADGM является одним из крупнейших финансовых центров в регионе.

Следующие особенности выгодно отличают свободную зону ADGM:

корпоративное регулирование и система разрешения споров, основанные на системе английского права;
наличие собственной системы управления, в том числе финансового регулятора и судов;
возможность быстрой регистрации компаний в разных организационно-правовых формах;
возможность получения лицензии для ведения инвестиционной деятельности.

Благодаря указанным особенностям в ADGM создается отдельный правовой режим, отличный от правового режима ОАЭ и эмирата Абу-Даби. Это имеет особое значение для регистрации фонда ADGM, поскольку правовая система на основе английского права – одна из наиболее благоприятных для создания и управления подобными инвестиционными структурами.

Общая характеристика и цели фонда в сравнении с трастом

Фонды (foundations), как и трасты (trusts), являются одним из инструментов защиты активов и управления ими. В целом, фонды и трасты работают по схожему принципу: учредитель данных структур передает свои активы третьему лицу для управления ими в пользу выгодополучателей (бенефициаров).

В то же время между этими инструментами есть и отличия, которые можно кратко представить следующим образом:

Трасты

Фонды

Траст не является отдельным юридическим лицом, а представляет собой правоотношение между

учредителем траста,
доверительным собственником и
бенефициарами траста.

Фонд регистрируется в форме обособленного юридического лица. Это означает, что он владеет имуществом и вступает в отношения с третьими лицами от своего имени.

Это позволяет обеспечить большую структурированность и устойчивость фонда по сравнению с трастом.

При этом фонд не имеет акционеров и акционерного капитала, а бенефициары фонда не являются его собственниками.

Траст создается и действует на основании трастового договора.

Основными документами фонда являются его устав и внутренний регламент его работы.

Среди основных целей, общих для создания как траста, так и фонда, выделяют:

защиту активов от требований или претензий в рамках различных правовых процедур (банкротства, развода и других);
управление активами в определенных целях и/или в интересах определенных лиц;
установление четкого порядка передачи активов при наследовании;
реализацию крупных инвестиций;
оптимизацию налогообложения.

Рассмотрим далее, как функционирует фонд в правовой среде ADGM.

Характеристика фонда в ADGM

Учреждение фонда ADGM и управление им регулируются в соответствии с Положением о фондах ADGM 2017 года (ADGM Foundations Regulations 2017). Положение 2017 года определяет:

порядок регистрации фонда,
внутренние документы и активы фонда,
полномочия основных лиц в составе фонда, а также
порядок ликвидации фонда.

Порядок регистрации фонда ADGM

Фонд ADGM может быть учрежден в любых целях, которые не противоречат законодательству или публичному порядку ADGM или ОАЭ, в частности в целях:

управления активами и доходом, а также
распределения активов и дохода в соответствии с Уставом фонда.

При этом фонд не должен преследовать благотворительные цели.

Регистрация фонда ADGM осуществляется путем подачи в Регистрирующий орган ADGM заявления на регистрацию в составе следующих документов:

Документ	Характеристика
Устав фонда	Основной внутренний документ фонда, который регулирует его деятельность и цели (подробнее см. раздел ниже). Должен быть подписан одним или несколькими учредителями фонда.
Декларация о соответствии	Подтверждает выполнение всех требований, связанных с регистрацией фонда. Должна быть подписана заявителем.
Заявление на выдачу лицензий	Если для деятельности фонда требуется лицензия в соответствии с Положением о коммерческих лицензиях 2015 года.
Раскрытие конфиденциальной информации	Раскрытию подлежат имена и адреса всех лиц, участвующих в структуре фонда: членов совета фонда учредителей бенефициаров попечителей (если таковые назначены). Регистрирующий орган осуществляет хранение данной информации в конфиденциальном режиме, за исключением предусмотренных законодательством ADGM случаев обязательного раскрытия информации.

В зависимости от уровня риска поданной заявки, Регистрирующий орган может потребовать от заявителя подписания декларации об источнике благосостояния, а также предоставления подтверждающих документов.

Кроме того, необходимо оплатить установленный регистрационный сбор.

Получив и проверив представленные документы, Регистрирующий орган регистрирует фонд и выдает сертификат о регистрации.

Основные документы и активы фонда

Устав фонда (Charter) является одним из ключевых документов при его создании, определяя его правовую основу и структуру. Положение 2017 года устанавливает перечень сведений, которые должны быть в обязательном порядке отражены в Уставе. К ним относятся:

наименование фонда;
имена и адреса учредителей;
общие цели фонда или конкретная задача, для которой фонд был создан;
описание первоначальных активов фонда, переданных учредителями;
положения о создании Совета фонда;
сведения о лице, которое станет бенефициаром фонда в случае выбытия других бенефициаров;
имя и адрес (на территории ADGM) регистрационного агента фонда (при наличии);
адрес зарегистрированного офиса фонда (на территории ADGM, однако такой адрес может быть предоставлен регистрационным агентом без необходимости обеспечивать физическое присутствие в ADGM);
срок существования фонда или условия его прекращения.

В дополнение, Устав может содержать ряд положений о Совете фонда, бенефициарах, попечителе и иных аспектах его функционирования.

Помимо Устава, фонд должен иметь Внутренний регламент (By-laws), который регулирует вопросы внутреннего управления и операционной деятельности фонда. В частности, Внутренний регламент детализирует положения, касающиеся:

функций Совета фонда,
процесса назначения и отстранения членов Совета,
процессов распределения активов,
добавления или исключения бенефициаров и
другие вопросы.

В качестве активов в фонд ADGM может быть передано любое имущество. Для того чтобы фонд был зарегистрирован, стоимость первоначальных активов должна составлять как минимум 100 долларов США или их эквивалент в иной валюте.

Основные лица в составе фонда

Учредителем фонда ADGM (Founder) может быть как физическое, так и юридическое лицо. Фонд также может иметь несколько Учредителей.

Фонд обязан иметь Совет (Council), состоящий как минимум из двух лиц, как физических, так и юридических. Учредитель фонда также может быть членом Совета.

Совет фонда отвечает за:

реализацию уставных целей фонда;
управление активами фонда;
совершение иных действий, предусмотренных Уставом, Внутренним регламентом или Положением 2017 года.

До регистрации фонда члены Совета назначаются Учредителем, впоследствии – согласно процедуре, предусмотренной в Уставе или во Внутреннем регламенте фонда.

Попечитель фонда (Guardian) назначается в следующем порядке:

Обязательное назначение

Необязательное назначение

Смерть Учредителя фонда.

В этом случае Попечитель назначается уполномоченным на это лицом либо в судебном порядке.

В иных случаях Попечитель может быть назначен, если это предусмотрено Уставом или Внутренним регламентом фонда.

Попечителем фонда может быть как физическое, так и юридическое лицо. Однако, важно отметить, что в качестве Попечителя не может быть назначен Учредитель фонда, член Совета или единственный бенефициар фонда. Основная задача Попечителя – защищать и обеспечивать соблюдение интересов фонда.

Бенефициаром фонда может быть физическое или юридическое лицо:

имя которого указано в Уставе или Внутреннем регламенте фонда или
идентичность которого можно установить через отнесение его к определенной категории лиц либо через его отношения с другим лицом.

Учредитель фонда может быть бенефициаром, однако он может сохранять статус единственного бенефициара только в течение своей жизни.

Уставом может быть предусмотрено возложение на бенефициаров некоторых обязательств в качестве условия получения ими выгод от фонда.

Кроме того, для удобства взаимодействия с государственными органами фонд может иметь регистрационного агента, однако его назначение не является обязательным.

Порядок ликвидации фонда

Фонд может быть ликвидирован в следующих обстоятельствах:

истечение срока его существования, если он был учрежден на определенный срок;
достижение цели фонда или невозможность ее достижения;
требование ликвидации в соответствии с Уставом или Внутренним регламентом;
невозможность оплаты долгов;
наличие законодательных положений, которые требуют ликвидации фонда; или
наличие судебного решения.

Если ликвидация фонда осуществляется в связи с неоплатой долгов, Совет фонда обязан назначить ликвидатора. В остальных случаях назначение ликвидатора необязательно.

При ликвидации активы фонда распределяются между бенефициарами поровну, если Уставом не предусмотрен иной порядок распределения. Ликвидация завершается выдачей свидетельства о ликвидации и удалением информации о фонде из реестра.

Преимущества регистрации фонда ADGM

Использование фонда в ADGM сопровождается рядом преимуществ, которые делают его эффективным инструментом для различных целей. В частности:

Преимущество	В чем заключается
Гибкая структура управления	Учредитель может совмещать несколько ролей в структуре фонда, а также назначать членов Совета, устанавливать порядок управления фондом, порядок распределения активов и определять бенефициаров фонда. Кроме того, все функции в фонде могут выполнять как физические, так и юридические лица.
Отдельное юридическое лицо	Статус фонда как отдельного юридического лица позволяет ему: действовать от своего имени для достижения уставных целей; четко разграничивать ответственность учредителя и ответственность фонда; а также продолжать свое существование даже после смерти учредителя.
Благоприятный налоговый режим	При соблюдении определенных условий фонды ADGM могут воспользоваться нулевой ставкой корпоративного налога на доход фонда.
Конфиденциальность	Информация о ключевых лицах фонда передается в государственный орган, но не является публично доступной.
Низкая стоимость учреждения и низкие операционные расходы	Стоимость первоначальных активов фонда должна составлять как минимум 100 долларов США. В дополнение к этому уплачивается регистрационный сбор в размере 200 долларов США. Кроме того, фонд ADGM может не иметь реального офиса на территории свободной зоны.

Заключение

Развитая правовая система и устойчивое регулирование в ADGM создают благоприятную среду для регистрации фонда в соответствии с индивидуальными требованиями и целями учредителей.

Фонды в этой юрисдикции обладают рядом преимуществ, включая конфиденциальность, защиту активов, относительную простоту регистрации и низкий порог входа. Таким образом, использование фонда ADGM представляется перспективным инструментом как для частных лиц, так и для компаний.