Частный фонд в свободной зоне DMCC (Дубай, ОАЭ) – это современный и гибкий юридический инструмент для владения активами, наследственного планирования и управления личным или семейным капиталом. В данном обзоре рассматриваются цели и основные юридические характеристики частных фондов свободной зоны DMCC.
- Частный фонд DMCC — самостоятельное юрлицо: переданные активы перестают быть имуществом учредителя, но ещё не становятся имуществом бенефициара.
- Порог входа низкий — первоначальные активы от 100 USD, но нужны совет минимум из двух членов и офис во фризоне.
- Учредитель может сохранить за собой ключевые права: менять устав, назначать совет, добавлять и исключать бенефициаров.
- Активы защищены от норм об обязательной доле в наследстве и требований кредиторов, но оспорить передачу можно в течение трёх лет.
- DMCC — четвёртая юрисдикция ОАЭ с фондами после ADGM, DIFC и RAK ICC; споры рассматривают суды DIFC.
Цели создания фонда в DMCC
Цели фонда DMCC могут включать управление его активами и доходами, а также распределение таких активов и доходов в соответствии с его уставом. Частный фонд (Foundation) как структура для управления активами позволяет детально определить, кто и как будет ими управлять, а также кто и на каких условиях будет иметь право на выплаты или ликвидационные распределения от фонда.
По общему правилу, частный фонд не может вести деятельность или преследовать цели некоммерческой организации (например, благотворительной, религиозной, культурной). По заявлению фонда Регистратор вправе полностью или частично снять для него данный запрет, при необходимости установив условия и ограничения для такой деятельности. Такое разрешение может быть в любой момент изменено, приостановлено или отозвано.
Основные требования к созданию и деятельности фондов в DMCC содержатся в Правилах о фондах DMCC (DMCCA Foundations Regulations), впервые опубликованных в сентябре 2026 года. Также к фондам применяются некоторые положения Правил о компаниях DMCC 2024 г. (касающиеся бухгалтерского учета, дисквалификации должностных лиц, оснований приостановки или прекращения лицензии).
Активы фонда
Фонд наделяется первоначальными активами своим учредителем. Это могут быть акции/доли в компаниях, движимое и недвижимое имущество, различные финансовые активы, исключительные права и т.п.
Стоимость первоначальных активов фонда должна составлять не менее 100 USD (или эквивалента в иной валюте, одобренной Регистратором). Устав или внутренние правила могут предусматривать наделение фонда дополнительными активами.
Управление активами фонда и их распределение осуществляются исключительно для достижения целей фонда в соответствии с его уставом, внутренними правилами и Правилами о фондах DMCC.
Активы, переданные фонду, являются активами фонда на праве полной юридической и бенефициарной собственности и перестают быть имуществом учредителя. Одновременно активы фонда не являются имуществом бенефициара, пока они не будут распределены фондом в его пользу в соответствии с уставом и внутренними правилами.
Бенефициары фонда
Фонд действует в соответствии со своими целями в интересах бенефициаров. Бенефициар фонда – это физическое или юридическое лицо, которое может получать выгоду (прежде всего, денежные выплаты) от фонда. Бенефициар может быть:
- указан напрямую (по имени) в уставе или внутренних правилах фонда либо
- определен путем отсылки к определенной категории лиц или к связям с другим лицом.
Учредитель фонда также может быть его бенефициаром. Порядок назначения, добавления или исключения бенефициаров фонда прописывается в его уставе или внутренних правилах. Внутренние правила могут возлагать на бенефициара определенные обязанности как условие получения выгод от фонда.
Бенефициар не обладает какими-либо вещными правами на активы фонда (правом владения, истребования активов в свою собственность), даже если иностранное право рассматривает эти отношения иначе. Если устав или внутренние правила не предусматривают иное, активы фонда, потенциально доступные для распределения бенефициару, не подлежат отчуждению при банкротстве или ликвидации бенефициара. Такие активы нельзя арестовать или обратить на них взыскание.
Фонд DMCC как юридическое лицо
Общие требования к частным фондам в DMCC
Фонд в DMCC является самостоятельным юридическим лицом, отделенным от любых связанных с ним лиц – учредителей, членов совета и бенефициаров. Фонд подлежит регистрации в Регистре фондов DMCC и должен обладать действующей лицензией.
Наименование фонда должно оканчиваться словами «Foundation FZCO» и указываться полностью во всех сделках, договорах, рекламных материалах, счетах, переписке и публикациях фонда. Название фонда должно соответствовать требованиям к наименованиям юридических лиц в DMCC.
Фонд должен иметь зарегистрированный офис с адресом во фризоне DMCC, куда направляются все коммуникации и уведомления. Фонд может, но не обязан иметь регистрационного агента. Если у фонда есть регистрационный агент, адрес такого агента может служить адресом зарегистрированного офиса фонда.
На фонд распространяются обязанности в сфере бухгалтерского учета и аудита, предусмотренные разделом 11 Правил о компаниях DMCC. Копия финансовой отчетности фонда и относящаяся к ней бухгалтерская документация должны предоставляться Регистратору по его запросу.
Регистрация фонда в DMCC
Фонд может быть зарегистрирован одним или несколькими лицами путем подачи заявки Регистратору DMCC, подписанной всеми учредителями и включающей:
- устав фонда;
- декларацию соответствия требованиям Правил;
- «раскрываемую конфиденциальную информацию»;
- заявление о первоначальном бенефициарном владении и контроле;
- в случае назначения регистрационного агента – его наименование, адрес и дату назначения.
Заявка на регистрацию фонда сопровождается уплатой пошлины, размер которой устанавливается Регистратором.
О каждом зарегистрированном фонде в Регистре фондов будет содержаться следующая информация:
- наименование фонда и его номер юридического лица DMCC;
- имя и адрес каждого члена совета фонда;
- дата создания фонда;
- данные об оплате ежегодных пошлин;
- наименование и адрес регистрационного агента (при наличии) и история смены регистрационных агентов.
В отношении фонда Регистратор может выпускать сертификаты надлежащего состояния (certificate of good standing) и сертификаты о должностных лицах (certificate of incumbency).
В пресс-релизе Управления DMCC от 23 сентября 2026 года анонсирован полноценный запуск регистрации фондов со всей сопутствующей информацией и процедурами «в ближайшие недели». По состоянию на середину октября 2026 года Управление DMCC еще не опубликовало руководство по созданию фондов, порядок подачи заявок и размер пошлины.
Конфиденциальная информация
К конфиденциальной информации фонда в DMCC, раскрываемой учредителями при регистрации фонда (Confidential Disclosed Information), относятся имена и адреса:
- всех членов совета фонда,
- протектора (при наличии),
- всех поименованных бенефициаров фонда (при наличии), а также
- всех бенефициарных владельцев учредителя фонда, если учредитель – юридическое лицо.
Регистратор может раскрывать указанную информацию во всех случаях, когда это требуется правилами, действующими во фризоне DMCC. Информация может раскрываться Управлению DMCC, органу в сфере противодействия отмыванию денежных средств, правоохранительным органам, регулирующим органам или саморегулируемым организациям в сфере финансовых, аудиторских, бухгалтерских или юридических услуг.
Управление фондом в DMCC
Совет фонда
Фонд в DMCC должен иметь орган управления – совет, состоящий минимум из двух членов. В обязанности совета входит достижение целей фонда, управление его активами и совершение прочих действий, требуемых уставом, внутренними правилами или Правилами о фондах DMCC.
Членами совета могут быть как физические, так и юридические лица, включая учредителя фонда. Физическое лицо не может быть назначено членом совета фонда, если оно:
- не достигло 18 лет;
- в течение десяти лет, предшествующих назначению, было судимо за уголовное преступление, связанное с недобросовестностью (обманом);
- было лишено Управлением DMCC или государственным органом ОАЭ права выполнять функции должностного лица фонда или любого другого юридического лица;
- является банкротом, не освобожденным от обязательств; или
- является ненадлежащим по мнению Регистратора.
Члены совета назначаются и освобождаются от должности в соответствии с уставом и/или внутренними правилами. Если назначение по установленной процедуре невозможно, учредитель, протектор или бенефициар вправе обратиться в суд с заявлением о назначении или освобождении одного или нескольких членов совета.
Член совета, допустивший нарушение своих обязанностей по отношению к фонду, несет ответственность за любое уменьшение стоимости активов фонда, возникшее в результате такого нарушения. Ни устав, ни внутренние правила не могут освобождать члена совета от ответственности за нарушение своих обязанностей в результате его собственного мошенничества, умышленного неправомерного поведения или грубой неосторожности.
Полномочия, которые может сохранить учредитель
Учредитель вправе сохранить за собой ряд полномочий, позволяющих контролировать и при необходимости корректировать структуру и деятельность фонда. Для этого в уставе или внутренних правилах могут быть специально прописаны полномочия (одно или несколько), сохраняемые за учредителем или иным лицом:
- право изменять, дополнять или отменять устав или внутренние правила;
- право изменять цели деятельности фонда и ликвидировать фонд;
- право направлять или одобрять инвестиционную деятельность фонда;
- право назначать и отстранять любого члена совета;
- право назначать или отстранять протектора;
- право добавлять или исключать любого бенефициара;
- право изменять права и ограничения бенефициара;
- право обращаться в суд с заявлением о ликвидации фонда;
- право перевести зарубежный фонд во фризону DMCC.
При этом любое распоряжение активами фонда, осуществляемое учредителем в рамках сохраненных за ним полномочий, должно быть оформлено решением совета фонда.
Протектор фонда
Устав или внутренние правила могут предусматривать назначение протектора фонда (Guardian) при жизни учредителя. При отсутствии живых учредителей назначение протектора становится для фонда обязательным.
Протектором фонда может быть физическое или юридическое лицо. Протектор должен отвечать тем же требованиям, которые предъявляются к членам совета (совершеннолетие, отсутствие судимости и дисквалификации и др.) и не может одновременно являться членом совета или единственным бенефициаром фонда.
Общими обязанностями протектора являются надзор за управлением фондом и обеспечение соблюдения фондом и его советом устава, внутренних правил и регулирования DMCC. Конкретные полномочия протектора могут быть изложены в уставе или внутренних правилах. Протектор должен иметь доступ ко всей информации, необходимой для осуществления своих полномочий, информироваться о заседаниях совета фонда и участвовать в них (без права голоса по решениям).
Документы фонда DMCC
Как и в любых аналогичных структурах, содержание документов фонда DMCC (устава и внутренних правил) имеет первостепенное значение для достижения результатов, которые соответствовали бы желанию учредителя и интересам бенефициаров, а также для предотвращения тупиковых ситуаций или утраты контроля.
Устав фонда
Устав фонда (Charter) должен содержать обязательные и может содержать опциональные позиции, перечисленные в Правилах о фондах DMCC. Если в уставе нет положений о порядке формирования совета, его функциях, процедуре принятия решений, назначении, отстранении и вознаграждении членов совета, такие положения включаются во внутренние правила фонда.
| Обязательные позиции в уставе фонда | Опциональные позиции в уставе фонда |
|---|---|
|
|
Внутренние правила
Внутренние правила фонда (By-Laws) позволяют максимально детализировать желаемый порядок деятельности фонда, в том числе определить:
- обстоятельства, при которых активы фонда могут распределяться, накапливаться или использоваться;
- имена и адреса первоначальных членов совета и бенефициаров;
- порядок включения или исключения бенефициаров на отзывной или безотзывной основе;
- полномочия какого-либо лица в отношении фонда (право назначать или освобождать от должности любое должностное лицо фонда, принимать инвестиционные решения, одобрять использование имущества);
- условия осуществления, ограничения или прекращения прав бенефициаров и т.п.
Экземпляр внутренних правил (при их наличии) должен храниться в зарегистрированном офисе фонда во фризоне DMCC и предоставляться Регистратору по запросу. В случае противоречия между уставом и внутренними правилами фонда устав имеет приоритет.
Ликвидация и распределение имущества фонда
Фонд в DMCC подлежит ликвидации:
- при истечении срока, на который он был создан (если фонд создавался на определенный срок);
- при полном достижении целей фонда или невозможности их достижения,
- в случаях, когда этого требуют устав, внутренние правила или Правила о фондах DMCC;
- при невозможности фонда платить по своим долгам;
- по решению суда о ликвидации фонда (обращаться в суд с требованием ликвидации фонда могут совет фонда, его учредитель, протектор, бенефициар или кредитор).
Активы фонда, оставшиеся после его ликвидации, распределяются бенефициарам в соответствии с уставом или внутренними правилами, а при отсутствии в них соответствующих указаний – в равных долях между оставшимися бенефициарами. У фонда, созданного для определенной цели, оставшиеся активы направляются на эту цель. Если бенефициары отказываются от своих прав, активы переходят к Designee (если он определен документами фонда), а при его отсутствии – к Управлению DMCC.
Разрешение споров
«Суд» для целей Правил о фондах DMCC определен как «суд Дубайского международного финансового центра (DIFC) или иной компетентный суд, который может определяться Управлением DMCC». Финансовая фризона DIFC имеет собственные суды по гражданским и коммерческим делам, которые в данном случае выбраны как место разрешения спорных ситуаций, связанных с фондами другой фризоны – DMCC.
Согласно п. 32.7 Правил, «любое лицо, обладающее надлежащим статусом, вправе обратиться в Суд для защиты или обеспечения соблюдения прав, предоставленных ему настоящими Правилами». Также участие Суда требуется для:
- подтверждения изменений, вносимых в устав, когда порядок изменения устава не прописан (п. 10.4);
- назначения или отстранения члена совета фонда при невозможности сделать это в соответствии с уставом или внутренними правилами (п. 14.6);
- назначения протектора в отсутствие лица, уполномоченного его назначить (п. 16.2);
- отстранения протектора за неисполнение своих обязанностей и его замены (п. 18.2);
- признания передачи имущества в фонд недействительной при банкротстве учредителя или умышленном обмане кредиторов со стороны учредителя (п. 24.2);
- принятия решения о ликвидации фонда по заявлению совета, учредителя, протектора, бенефициара или кредитора (п. 26.2).
Кроме того, документы фонда могут предусматривать передачу спора на рассмотрение в порядке арбитража. Такое положение устава или внутренних правил фонда или, при его отсутствии, последующая письменная договоренность сторон о передаче спора в арбитраж имеют силу арбитражного соглашения для данных сторон.
Защита от действия иностранного права и кредиторов учредителя
Правила о фондах DMCC предусматривают защиту фондов и сделок по наделению их имуществом от действия норм иностранного права, а также от имущественных требований к учредителю.
Передача имущества в пользу фонда не может быть аннулирована со ссылкой на иностранную норму об обязательной доле в наследстве, а равно любое иное положение иностранного права (в том числе, если иностранное право запрещает или не признает концепцию фонда). Решения иностранных судов не признаются и не подлежат исполнению в той мере, в какой они противоречат указанным положениям.
Кроме того, фонд или передача имущества фонду не являются ничтожными, оспоримыми и не подлежат аннулированию по причине банкротства учредителя, его ликвидации или требований к нему со стороны кредиторов независимо от каких-либо норм иностранного права, предусматривающих иное. Однако если суд установит, что в момент передачи имущества фонду учредитель был банкротом или имел намерение обмануть своего кредитора, суд вправе признать передачу имущества фонду ничтожной в объеме требования такого кредитора.
Иски и разбирательства, направленные на аннулирование регистрации фонда или передачи имущества в фонд, не могут быть инициированы по истечении трех лет с даты соответствующего действия.
Фонды в DMCC и других фризонах ОАЭ
Частные фонды стали важным дополнением к уже имеющейся линейке корпоративных инструментов фризоны DMCC. Она включает структуры, предназначенные как для обычной операционной деятельности (торговые, производственные, сервисные компании), так и для владения и управления активами (целевые компании SPV, холдинги, семейные офисы).
DMCC – одна из крупнейших многопрофильных фризон Дубая – стала четвертой по счету юрисдикцией внутри ОАЭ, чье регулирование позволяет создавать частные фонды. Помимо DMCC, возможность регистрации фондов в ОАЭ предусмотрена также в ADGM (Абу-Даби), DIFC (Дубай) и RAK ICC (Рас-Аль-Хайма). При этом выбор конкретной локации и структуры всегда зависит от индивидуальных задач и возможностей клиента.
Теги: ОАЭ
